Bitcoin 80.000 Doların Altında Sıkışmış: Arz Baskısı Yükseliş Hareketini Kısıtlıyor

Bitcoin, kurumsal talep ve ETF girişlerine rağmen 80.000 doların üzerinde konsolidasyon yaşıyor. Yoğun arz bölgesi ve zayıflayan momentum, kısa vadede daha fazla konsolidasyon olasılığını işaret ediyor. Makroekonomik faktörler ve Fed politikası beklentileri, kripto para piyasasında devam eden belirsizliği koruyor.

Bitcoin 80.000 Doların Altında Sıkışmış: Arz Baskısı Yükseliş Hareketini Kısıtlıyor

Bitcoin fiyatı son 24 saatte yaklaşık yüzde 1 yükselerek 78.700 dolar seviyesine geldi, ancak yeni kurumsal talep kar realizasyonları ve mevcut seviyelerin üzerinde bulunan yoğun bir arz bölgesiyle karşılaşınca 80.000 doların altında kalmaya devam etti.

Kurumsal Alımlar Devam Ediyor

Strategy'nin US Securities and Exchange Commission'a yaptığı son dosyalama, 24-30 Ağustos arasında 4.603 BTC için 369,7 milyon dolar tutarında bir alım gerçekleştirdiğini açıklayarak toplam varlıklarını 845.050 BTC'ye çıkardı.

Şirket son alım için madeni başına ortalama 80.318 dolar ödedi ve bu da giriş fiyatını Bitcoin'in mevcut piyasa fiyatının üzerine taşıyor.

Bu alım Strategy için yaklaşık 10 haftanın ilk işlemi oldu ve birikimdeki duraklamanın ardından Bitcoin'in en büyük kurumsal sahiplerinden birini piyasaya geri döndürdü.

Dosyaya göre toplam Bitcoin pozisyonu, madeni başına ortalama 75.412 dolar maliyetle toplam 63,73 milyar dolar karşılığında edinildi.

80.000 Doların Üzerinde Sürdürülebilir Hareket Zor

Bitcoin yenilenen talebi 80.000 doların üzerinde sürdürülebilir bir harekete dönüştürmekte hâlâ zorlanıyor.

BTC, Ağustos toparlanması sırasında kısa süreliğine yaklaşık 81.455 dolara ulaştı, ancak 80.000 doların üzerinde kalma girişimleri satış baskısıyla karşılaştı ve kripto para 1 Eylül itibarıyla yeniden yaklaşık 78.700 dolar civarına indi.

ETF Girişleri Zayıfladı

Glassnode'a göre, US spot Bitcoin ETF'leri BTC Ağustos'ta toparlanırken sekiz ardışık seansta 2,8 milyarın üzerinde giriş aldı; aynı dönemde farklı büyüklükteki cüzdanlar biriktirdikçe Bitcoin borsalardan uzaklaştı.

Ay sonuna doğru ETF talebi zayıfladı. US spot Bitcoin ETF'leri 28 Ağustos'ta net 201,9 milyon dolar çıkış kaydetti ve böylece 3,04 milyar dolar getiren dokuz seanslık giriş serisini sonlandırdı.

80.000 doların üzerindeki arz, bu girişlerin sürdürülebilir bir kırılma üretmemesini açıklamaya yardımcı oluyor.

Yoğun Arz Bölgesi Direnç Yaratıyor

Glassnode, 81.000 ile 86.000 dolar aralığını birçok üst yapı konsantrasyonunun olduğu bölge olarak belirledi; bunlar arasında maliyet tabanlarına yakın uzun vadeli sahipler ve yaklaşık 80.800 dolar civarında başlayan kendi kendine saklama cephesi yer alıyor.

Opsiyon pozisyonlaması da aynı alanda direnç ekliyor. Glassnode, aracıların hedge davranışında bir değişimi yaklaşık 82.300 dolar civarında izlerken, kısa pozisyon tasfiye seviyeleri 82.000 ile 86.000 dolar arasında yoğunlaşmaya devam ediyor.

Kaldıraç Azaldı

Kaldıraç azaldı. Glassnode'a göre vadeli işlemlerde açık pozisyon hacmi (open interest) Ağustos'taki short squeeze sırasında Bitcoin cinsinden yüzde 11 düştü ve perpetual fonlama büyük ölçüde nötr kaldı.

Firma, yeni kaldıraçlı long pozisyonlarının squeeze sırasında kapatılan pozisyonların yerini almadığını tespit etti.

Ağustos Toparlanması Güçlü Oldu

Bitcoin, geçtiğimiz 30 günde yaklaşık yüzde 24 değer kazanarak Eylül ayına giriyor ve Ağustos toparlanmasının ardından trader'lar önemli kârlar elde etmiş durumda.

BTC tarihsel olarak Eylül ayında ortalama bir düşüş göstermiştir, ancak geçmiş mevsimsellik bu ay varlığın nasıl işlem göreceğini belirlemez.

Makroekonomik Baskı

Makroekonomik baskı da 80.000 doların üzerindeki bir kırılmayı zorlaştırdı.

Federal Reserve Başkan Yardımcısı Kevin Warsh'ın Jackson Hole'daki şahin konuşması piyasa beklentilerini keskin bir şekilde bir faiz artışına doğru itti; trader'lar Eylül ayında bir artış olasılığını yüzde 65'in üzerinde görüyordu.

Warsh, enflasyon Fed'in yüzde 2 hedefine doğru ilerlemezse politika yapıcıların harekete geçmesi gerekeceği konusunda uyardı.

Barclays daha sonra öngörüsünü değiştirerek bu yıl için birini Eylül'de diğerini Aralık'ta olmak üzere iki ek 25 baz puanlık artış beklemeye başladı.

ABD ile İran arasındaki çatışmalar ham petrolü yükselttiği için petrol fiyatları enflasyon endişelerini artırırken, Warsh'ın açıklamalarının ardından Hazine getirileri de yükseldi.

Bitcoin Jackson Hole konuşmasının ardından 78.000 doların altına geriledi; iki yıllık Hazine getirisi 12 baz puan artışla yüzde 4,35'e yükseldi.

Önümüzdeki Ekonomik Veriler Kritik

Fed'in 16 Eylül kararından önce gelecek US istihdam verileri piyasalara ekonomiye dair başka bir okuma sağlayacak.

Ağustos tüketici fiyat endeksi 11 Eylül'de açıklanacak ve politika yapıcılar toplanmadan önce önemli bir enflasyon okumayı daha sunacak.

Bitcoin Fiyat Analizi

Günlük Grafik

Bitcoin'in günlük grafiği, 80.000 doların tekrar eden başarısızlıklarına rağmen Ağustos kırılmasını hâlâ destekliyor.

BTC 78.719 dolar seviyesinde işlem görüyor ve hareketli ortalamaları aşağıdaki gibi:

• 20 günlük EMA: 74.475 dolar
• 200 günlük EMA: 72.294 dolar
• 50 günlük EMA: 70.027 dolar
• 100 günlük EMA: 69.053 dolar

20 günlük EMA, Ağustos fiyat sıçramasının ardından keskin şekilde yukarı döndü ve artık en yakın dinamik desteği sağlıyor.

BTC, 63.000-65.000 dolar bölgesinden yapılan hareketle oluşturulan yapıyı hemen kaybetmeden 74.500 dolara doğru bir geri çekmeyi absorbe edebilir.

Fiyat ayrıca 200 günlük EMA 72.294 doların birkaç bin dolar üzerinde kaldı.

Destek Seviyeleri

20 günlük EMA'nin altına bir düşüş, sonraki odak noktasını 200 günlük EMA'ya taşıyarak ardından 50 ve 100 günlük ortalamaların sıkça kümelendiği 69.000-70.000 dolar bölgesini hedef yapar.

RSI Göstergesi

Günlük RSI son birkaç seansta fiyatın tersine hareket etti. Gösterge, Ağustos sıçraması sırasında 80'in üzerine çıktıktan sonra 71,07'ye düştü; hareketli ortalaması ise hâlâ 77,05'te daha yüksek durumda.

Dolayısıyla BTC hâlâ hafifçe aşırı alım bölgesinde, ancak fiyat 79.000 dolar civarında tutulurken RSI'deki düşüş ilk hareketin arkasındaki momentumu zayıfladığını gösteriyor.

RSI'nın 70'in altına daha da düşmesi ve BTC'nin 80.000 doların altında kalması halinde daha fazla konsolidasyon olasılığı güçlenir.

4 Saatlik Grafik

Bitcoin, Bollinger Band orta noktasının 78.216 dolar seviyesinin üzerinde ve üst bandın 79.089 dolar seviyesinin altında işlem görüyor.

Alt bant 77.343 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da son fiyat hareketlerinin çoğunu 2.000 dolardan az bir aralık içinde tutuyor.

Bantlar, Bitcoin'in orta-60.000 dolarlardan yaptığı keskin hareket sırasında genişledikten sonra önemli ölçüde daraldı.

Direnç ve Destek

4 saatlik grafikte 79.089 dolar üst bandının üzerinde bir hareket 80.000 doları tekrar oyuna sokar ve bunu takiben yakın dönem 81.000-82.000 dolar zirveleri gelebilir.

O bölgenin aşılması Glassnode'un belirlediği 83.300 dolar seviyesini ve ardından 86.000 dolara doğru kalan arzı açığa çıkarır.

Bollinger orta noktasının 78.216 dolar altında bir hareket ise BTC'yi tekrar alt banda 77.343 dolar seviyesine doğru geri götürür.

Sürdürülebilir şekilde 77.300 doları kaybetmek günlük 20 günlük EMA'yı yaklaşık 74.475 dolar civarında bir sonraki ana dinamik destek olarak bırakır.

ADX ve Yönlü Hareket

4 saatlik ADX, Ağustos kırılması sırasında 80'in üzerindeki seviyelerden keskin şekilde düşerek 7'ye geriledi. Böylesi düşük bir okuma, mevcut fiyat aralığının yönsel bir güce sahip olmadığını gösterir.

Directional Movement Index dar bir pozitif seyir izliyor; +DI 24, -DI 21 seviyesinde. Alıcılar hâlâ hafif bir avantaja sahip; ancak ADX'in sadece 7 olması hareketin arkasında çok az kuvvet olduğunu gösteriyor.

Sonraki Adımlar

Bitcoin'in yakın dönemdeki yataya dönüşünün çözülmeye başlaması için önce 79.100 dolar ve ardından 80.000 doları aşması gerekecek.

Eğer -DI kararlı şekilde +DI'nın üzerine çıkarsa ve BTC 77.343 dolar altındaki Bollinger alt bandını kaybederse, 4 saatlik yapı bunun yerine 74.500 dolara doğru bir harekete işaret eder.

Özet

Bitcoin, kurumsal talep ve ETF girişlerine rağmen 80.000 doların üzerinde konsolidasyon yaşıyor. Yoğun arz bölgesi ve zayıflayan momentum, kısa vadede daha fazla konsolidasyon olasılığını işaret ediyor. Makroekonomik faktörler ve Fed politikası beklentileri, kripto para piyasasında devam eden belirsizliği koruyor.