Kospi Endeksi %4 Geriledi; Samsung ve SK Hynix Sert Düşüş Yaşadı

Bu hafta AMD, Western Digital ve Kioxia gibi teknoloji şirketlerinin kazanç raporları ve ABD tarım dışı istihdam verisi, Kospi Endeksi'nin yönünü belirleyebilir. Yatırımcılar, hem kaldıraç risklerini hem de temel talep faktörlerini yakından izlemelidir.

Kospi Endeksi %4 Geriledi; Samsung ve SK Hynix Sert Düşüş Yaşadı

Başlık

Kospi Pazartesi %4'ten fazla düştü; Citadel kurtarması sonrası teknoloji hisseleri yeniden baskı altında

Gelişme

Endeks Cuma Kazançlarını Sildi

Kospi Endeksi Pazartesi günü en büyük bileşen şirketlerin yeniden sert düşüşe geçmesiyle yüzde 4'ten fazla geriledi. Endeks 6.263 puana indi ve Cuma günü kaydettiği, bu yılın en güçlü toparlanmalarından birini gerçekleştirdiği kazançların bazılarını sildi. Yılbaşından bu yana görülen en yüksek seviyenin yüzde 33 altında kalıyor.

Samsung ve SK Hynix Sert Düşüş Yaşadı

Kospi Endeksi'ndeki geri çekilmenin asıl itici gücü, en büyük bileşenleri Samsung Electronics ve SK Hynix oldu. Bu iki hisse sırasıyla yüzde 8 ve yüzde 7,57 oranında düştü ve Cuma günü elde edilen bazı kazançları sildi. SK Hynix'te büyük bir paya sahip olan SK Square ise yüzde 3'ün üzerinde geriledi.

Bu hisseler, yatırımcıların Leopold Aschenbrenner'a ait Situational Awareness hedge fonunun geçen haftaki kurtarılmasına tepki vermesiyle düşüyor. Fonun yönetimindeki varlıklar (AUM) 45 milyar doların üzerindeydi. Fon, birçok halka açık hissesini büyük iskontoyla satın alan Ken Griffin'in Citadel'i tarafından kurtarıldı.

Kaldıraç Endişeleri Yatırımcıları Tedirgin Ediyor

Kurtarma, yapay zeka endüstrisinde büyük bir satış dalgasını önlemiş olsa da, yatırımcılar bellek şirketlerine maruz olan benzer fonların sayısının fazla olmasından endişe duyuyor olabilir. Bu kaldıraç endişesi özellikle Güney Kore'de büyük önem taşıyor; hanehalkları bu teknoloji sektörlerine yatırım yapmak için milyarlarca dolar borçlanmış durumda.

Süregelen geri çekilme ayrıca bazı yatırımcıların Cuma günü görülen toparlanmanın bir "ölü kedi sıçraması" (dead-cat bounce) olduğuna inandığının da göstergesi. Ölü kedi sıçraması, serbest düşüşte olan şirketlerin kısa süreli bir sıçrama yapıp ardından düşüş trendine devam etmesi durumudur.

Olumlu Faktörler Devam Ediyor

Olumlu tarafta, Samsung ve SK Hynix'in kısa vadede finansal açıdan iyi performans göstermeye devam edeceğine dair işaretler var. Birincisi, Google, Apple, Amazon ve Meta Platforms gibi büyük müşterileri yatırımlarını artırmaya devam etme taahhüdünde bulundu. Bu, bellek talebinin güçlü kalacağını gösteriyor.

Jeopolitik Gelişmeler Olumlu Sinyal Veriyor

ABD-İran Anlaşması Umutları Artıyor

Bir diğer olumlu gelişme, ABD ile İran arasında bir anlaşma sağlanacağı yönündeki iyimserliğin artması. Başkan Donald Trump, hafta sonu planlanan saldırıları Suudi Arabistan ve Katar gibi bölgedeki kilit ülkelerin arabuluculuğunu gerekçe göstererek durdurma kararı aldı.

Bu umutlar bugün ham petrol fiyatlarını çok daha düşük seviyelere çekti. Brent ve West Texas Intermediate (WTI) sırasıyla 83 dolar ve 81 dolar seviyelerine geriledi. İki ülke arasında bir anlaşma, ülke içindeki enflasyonu düşüreceği için Kospi Endeksi için yükselişçi olacaktır. Ayrıca piyasadaki oynaklığı da azaltacaktır.

Yaklaşan Ekonomik Veriler

İleriye dönük olarak, yatırımcılar AMD, Western Digital ve Kioxia gibi teknoloji şirketlerinin de yer aldığı yaklaşan ABD şirket kazanç raporlarına odaklanacak. ABD ayrıca Temmuz ayı tarım dışı istihdam (NFP) verisini de açıklayacak. Bu veriler, Kospi Endeksi'nin kısa vadeli yönünü belirleyebilir.

Teknik Analiz

Kritik Destek ve Direnç Seviyeleri

Günlük grafik, Kospi Endeksi'nin geçen hafta 5.279 puanda dip yaptığını ve ardından Situational Awareness kurtarmasının ardından Cuma günü toparlandığını gösteriyor. Endeks 6.616 puana kadar yükseldi; bu seviye düşen kanalın üst bandıyla örtüştü.

Endeks, şu anda boğaların hakim olduğuna işaret eden 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinin üzerine sıçradı. Ayrıca Murrey Math Lines aracının "Strong, Pivot, Reverse" seviyesine geldi.

Yüksek Oynaklık Beklentisi

Bu nedenle, endeks bu hafta muhtemelen yüksek oynaklık gösterecek. Düşen kanalın üst bandının üzerinde bir toparlanma, daha fazla yukarı yönlü hareketi teyit eder ve 7.500 seviyesine, ana S/R pivot noktasına doğru yükselişi işaret eder.

Ancak mevcut geri çekilme, endeksin düşen kanal içinde kalabileceğini ve 5.279 puan destek seviyesinin test edilebileceğini gösteriyor.

Sonuç ve Yorum

Kospi Endeksi, Pazartesi günü yüzde 4'ten fazla geriledi ve Cuma günkü toparlanmanın bazı kazançlarını sildi. Samsung ve SK Hynix'in sert düşüşü, Citadel'in Situational Awareness hedge fonunu kurtarmasının ardından yatırımcıların benzer kaldıraç endişelerine sahip olduğunu gösteriyor.

Kaldıraç endişeleri özellikle Güney Kore'de önemlidir. Hanehalkları teknoloji sektörüne yatırım yapmak için milyarlarca dolar borçlanmış durumda. Situational Awareness fonunun kurtarılması, yapay zeka endüstrisinde büyük bir satış dalgasını önlemiş olsa da, benzer fonların sayısının fazla olması yatırımcıları tedirgin ediyor.

Bazı yatırımcılar, Cuma günü görülen toparlanmanın bir "ölü kedi sıçraması" olduğuna inanıyor. Bu, endeksin düşen trend içinde kalabileceğini gösteriyor. Ancak olumlu faktörler devam ediyor. Google, Apple, Amazon ve Meta Platforms gibi büyük müşteriler bellek yatırımlarını artırmaya devam etme taahhüdünde bulundu. ABD-İran anlaşması umutları da petrol fiyatlarını düşürerek enflasyon baskısını hafifletebilir.

Teknik açıdan, Kospi Endeksi 6.263 puan seviyesinde kritik bir konumda bulunuyor. 200 günlük EMA üzerinde kalması boğaları destekliyor, ancak Murrey Math Lines'ın "Strong, Pivot, Reverse" seviyesine gelmesi yüksek oynaklık gösteriyor. Düşen kanalın üst bandının (6.616 puan) üzerinde bir toparlanma, 7.500 puan hedefine doğru yükselişi işaret edebilir. Ancak 5.279 puan destek seviyesinin kırılması, daha derin bir düşüşü tetikleyebilir.

Bu hafta AMD, Western Digital ve Kioxia gibi teknoloji şirketlerinin kazanç raporları ve ABD tarım dışı istihdam verisi, Kospi Endeksi'nin yönünü belirleyebilir. Yatırımcılar, hem kaldıraç risklerini hem de temel talep faktörlerini yakından izlemelidir.