KOSPI Yüzde 3 Yükselerek Asya'da Öncü Oldu, Çip Hisseleri Ralliye Öncülük Etti

10 yıllık Hazine tahvili getirisi yaklaşık yüzde 4.78 civarında kalırken, piyasalar Fed'in Eylül'de bir artış yapma olasılığını yaklaşık yüzde 58 olarak fiyatlamaktadır. Bu belirsizlik, Kore hisse senetlerindeki yükselişin ne kadar sürdürülebilir olacağını etkileyecek ana faktörlerden biri olmaya devam etmektedir.

KOSPI Yüzde 3 Yükselerek Asya'da Öncü Oldu, Çip Hisseleri Ralliye Öncülük Etti

Güney Kore KOSPI Pazartesi günü yaklaşık yüzde 3 tırmandı ve yapay zeka talebine dair yenilenen iyimserlikle yatırımcılar yarı iletken hisselerine yeniden yüklendiği için Asya genelinde kazançlara öncülük etti. Endeks Seul'de açılışta yüzde 3.34 artışla 6.910,78 seviyesinden işlem görürken, geç sabah itibarıyla yüzde 2.97 yükselişle 6.886,09'a ulaştı.

Samsung Electronics yüzde 4.91 prim yaparken, SK Hynix yüzde 8.4 sıçradı. Yabancı ve kurumsal yatırımcılar net alıcı olarak geri döndü. Ralli, daha güçlü ABD istihdam verisine, artan petrol fiyatlarına ve Federal Reserve'in bu ay hâlâ faiz artırabileceği yönündeki süregelen beklentilere rağmen gerçekleşti.

Yapay Zeka Bellek Talebine Yenilenen İlgi

KOSPI'nin toparlanması büyük ölçüde teknoloji hisselerinden kaynaklanmıştır. OpenAI'nin GPT-6 Astra'yı tanıtmasının ardından PHLX Semiconductor Index Cuma günü yüzde 3.38 yükseldi ve yapay zekayla bağlantılı hafıza talebinin yeni bir ayağı olacağı beklentilerini canlandırdı.

Bu ivme Seul'e de taşındı. SK Square yüzde 5.67 yükselirken Hanmi Semiconductor yüzde 5.43 kazandı. Seoul Economic Daily, yabancı ve kurumsal yatırımcıların oturum başında birlikte yaklaşık 768.4 milyar won tutarında hisse aldığını, bireysel yatırımcıların ise yaklaşık 812.2 milyar won sattığını bildirmiştir. Alımlar büyük ölçekli çip üreticilerine yoğunlaştı.

Arz Görünümü Yükseliş Savını Destekliyor

Yükseliş savı arz görünümüyle de desteklenmektedir. Seoul Economic Daily'ye göre KB Securities, Samsung ve SK Hynix'teki hafıza stoklarının sıkı kalmasını beklemektedir. Analist kurum, gelecek yıl DRAM ile NAND talebinin arzı 10 yüzde puandan fazla aşacağını öngörmektedir.

Mirae Asset, Samsung için hedefini 400.000 won'a, SK Hynix için hedefini 3.1 milyon won'a yükselttmiştir. Bu hedef artışları, Kore çip üreticilerine yönelik kurumsal güveni yansıtmaktadır.

Goldman'ın Iddialı 12.000 Hedefi

Ralli, Wall Street'in Kore hisse senetleriyle ilgili en iddialı çağrılarından birine olan ilgiyi de yeniden canlandırmıştır. Goldman Sachs Asya-Pasifik hisse stratejisti Timothy Moe, 12 aylık KOSPI hedefini 12.000'de tutmaktadır. Bu hedef, mevcut seviyelerden yaklaşık yüzde 80 yukarı potansiyel anlamına gelmektedir.

Moe'ye göre yatırımcılar, yapay zekanın tetiklediği hafıza döngüsünün ne kadar sürebileceğini ve bunun Koreli çip üreticilerine sağlayacağı kârlılık kaldıraçını hafife almaktadır. Goldman, endeksin yaklaşık 5.3 kat ileriye dönük kazanç üzerinden işlem gördüğünü ve bunun hedefte yer alan değerlemenin oldukça altında olduğunu görmektedir.

Asya Genelinde Geniş Çaplı Kazançlar

Asya genelinde Japonya'da Nikkei yüzde 2.2 yükselirken, Çin'in mavi çipleri yüzde 0.2 değer kazandı. Japonya dışı MSCI Asya-Pasifik endeksi yüzde 1.1 tırmandı.

Avrupa vadeli işlemleri daha zayıftı. EURO STOXX 50, DAX ve FTSE sözleşmeleri yaklaşık yüzde 0.1 gerilerken, ABD tatili nedeniyle S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri hafif düşüşteydi.

Makro Riskler Yükselişi Sınırlandırıyor

Makro görünüm hâlâ daha rahat değildir. Brent ham petrol yaklaşık yüzde 0.7 yükselerek varil başına 97 dolar civarına yönelirken, WTI yaklaşık yüzde 0.8 prim yapıp 92 doların üzerine çıktı. Bu hareket, Hürmüz Boğazı çevresinde yeni ABD-İran saldırılarının ardından yaşanmıştır.

ANZ analistleri The Wall Street Journal'a son tırmanışın Orta Doğu petrol akışlarının hızlı bir normalleşme şansını azalttığını söylemektedir. Daha yüksek enerji fiyatları, Cuma günü açıklanacak ABD TÜFE raporu öncesi enflasyon endişelerini artırmaktadır.

10 yıllık Hazine tahvili getirisi yaklaşık yüzde 4.78 civarında kalırken, piyasalar Fed'in Eylül'de bir artış yapma olasılığını yaklaşık yüzde 58 olarak fiyatlamaktadır. Bu belirsizlik, Kore hisse senetlerindeki yükselişin ne kadar sürdürülebilir olacağını etkileyecek ana faktörlerden biri olmaya devam etmektedir.