Wall Street Eylül'e Gerileme ile Başladı: Petrol ve Tahvil Getirirleri Baskı Yapıyor

Yatırımcılar, gelecek hafta açıklanacak istihdam verileri ve Fed'in faiz politikası sinyalleri için dikkatli bir şekilde takip etmelidir.

Wall Street Eylül'e Gerileme ile Başladı: Petrol ve Tahvil Getirirleri Baskı Yapıyor

ABD hisse vadeli işlemleri Salı günü, petrol fiyatlarının yükselmesi, yüksek Hazine getirileri ve yeniden artan Orta Doğu gerilimleri nedeniyle Wall Street'in Eylül ayına baskı altında başlamasıyla geriledi.

Vadeli İşlem Endeksleri Düşüşe Geçti

Dow vadeli işlemleri en son göstergelere göre yaklaşık 315 puan veya yüzde 0,59 düşerken, S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık yüzde 0,56 geriledi ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri yaklaşık yüzde 0,97 kaybetti.

Brent ham petrol varil fiyatı tekrar 91 doların üzerine çıktı, 10 yıllık Hazine getirisi yaklaşık yüzde 4,79 seviyesine ulaşarak enflasyon ve borçlanma maliyetleri konusunda yeni endişeler yarattı.

Eylül'ün tarihsel olarak zayıf performansı temkinliliği artırırken, Salı günü başlayacak JOLTS verisi gibi istihdam göstergeleri mevsimsellikten daha belirleyici olabilir.

1. Tahvil Getirileri Teknoloji Hisselerini Sıkıştırıyor

ABD 10 yıllık Hazine getirisi yüzde 4,79 civarına tırmandı, neredeyse iki yılın en yüksek seviyelerine yaklaşırken yatırımcılar daha uzun süre yüksek faiz beklentisini fiyatlamaya devam ediyor.

William Blair makro analisti Richard de Chazal, firmanın son Economics Weekly notunda getiriler için en kolay yolun hâlâ yukarı yönlü görünmeye devam ettiğini yazdı.

De Chazal, Hazine'nin uzun vadeli faizleri dizginleme çabalarının, bunları yukarı iten maliye politikası ve enflasyon baskılarına da dikkat çektiğini savundu.

Bu durum, risksiz getiri yükseldikçe gelecekteki kazançları görece daha az cazip hale gelen yüksek değerlemeye sahip teknoloji hisseleri için özellikle rahatsız edici.

2. Petrol Yeniden Enflasyon Sorununu Besliyor

Brent yaklaşık yüzde 1,8 yükselerek 92 dolara doğru hareket ederken, WTI 87 doların üzerine çıktı. ABD-İran geriliminin Hürmüz Boğazı civarında uzun süreli bir tedarik kesintisi korkusunu yeniden gündeme getirmesi bu hareketi tetikledi.

XTB araştırma direktörü Kathleen Brooks Salı günü yayımlanan bir piyasa notunda, yeniden tırmanan askeri gerilimin, artan petrol fiyatları ve tahvil getirileriyle birlikte zaten mevsimsel olarak kırılgan bir ayın başında özellikle zorlu bir ortam yarattığını belirtti.

Enerji sektörü, ham petrolün yükselmesinden faydalanarak seans öncesinde Exxon Mobil ve Devon Energy'nin yüzde 1'den fazla yükselmesine sahne oldu.

3. Eylül Mevsimselliği Temkinliliğe Katman Ekliyor

Eylül tarihsel olarak ABD hisse senetleri için en zayıf ay olmuştur, ancak hesaplanan ortalama dönemine göre sonuçlar değişebilir.

Ameriprise baş piyasa stratejisti Anthony Saglimbene Pazartesi günü yazdı ki sadece mevsimsel zayıflık, hisse senetlerinden vazgeçmek için yeterli bir sebep değildir.

O, ekonomik ve şirket bazlı görünümün hâlâ destekleyici olduğunu görüyor ve yatırımcıların takvim etrafında işlem yapmaya çalışmaktansa genellikle yatırıma devam ederek daha iyi hizmet alacağını savunuyor.

Bu ayrım, S&P 500'ün son beş yıldaki en güçlü Ağustos performansını ortaya koymasının ardından önem kazanıyor.

4. JOLTS Kritik İstihdam Veri Serisini Başlatıyor

Temmuz ayına ait İş Açıkları ve İşgücü Devir Hızı Anketi (JOLTS) Salı sabah 10:00 ET'de açıklanacak. Haziran ayında iş ilanları 7,36 milyon seviyesindeydi, işe alımlar ise 5,3 milyon seviyesinde değişim göstermemişti.

Rapor, ADP özel sektör istihdamı ve Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam (nonfarm payrolls) verilerinin öncesinde geliyor.

Piyasalar Eylül Fed faiz artışını giderek daha fazla fiyatladığından, zayıf bir işgücü verisi getirileri aşağı çekebilir. Güçlü bir istihdam verisi ise Fed'in enflasyona odaklanmaya devam edebileceği görüşünü pekiştirebilir.

5. Robinhood ve Hut 8 Zayıf Piyasaya Karşı Yükseldi

Morgan Stanley'in hisseyi Equalweight'ten Overweight'e yükseltmesi ve fiyat hedefini 124 dolardan 150 dolara çekmesinin ardından Robinhood yükseldi.

Banka, şirketin genişleyen ürün yelpazesinin mevcut müşteri tabanından gelen aktiviteyi ve geliri artıracağını öngörüyor.

Anthropic'in Nvidia destekli Lambda ile 35 milyar dolarlık bir bulut bilişim anlaşması yapmasının ardından Hut 8 de kazanç sağladı. Hut 8, projede yer alan Teksas veri merkezini geliştiriyor.

Piyasa Dinamikleri Karmaşık

Wall Street, Eylül ayına gerileme ile başlarken, birden fazla faktör piyasanın yönünü belirleyecek gibi görünüyor. Tahvil getirileri ve petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon endişelerini canlandırırken, istihdam verileri Fed'in faiz politikasının seyrini belirleyecek.

Analistler, mevsimsel zayıflığın tek başına yatırım kararlarının temelini oluşturmaması gerektiğini vurgularken, ekonomik veriler ve kurumsal kazançlar daha belirleyici olacak gibi görünüyor.

Yatırımcılar, gelecek hafta açıklanacak istihdam verileri ve Fed'in faiz politikası sinyalleri için dikkatli bir şekilde takip etmelidir.